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　　中评社北京5月17日电／2019年8月，证监会向康美药业下发了行政处罚见告书。经由行政复议等程序，证监会克日对康美药业作出处罚及禁入决议。证监会最终认定康美药业披露的相关年度报告存在虚伪纪录和重大遗漏，决议对康美药业责令矫正，给予忠告，并处以60万元罚款，有关责任人也被响应惩处；相关中介机构涉嫌违法违规行为正在行政观察审理程序中，康美药业及相关职员涉嫌犯罪行为也被移送司法机关。

　　15日，证监会主席易会满在“5·15投资者珍爱日”流动上明确示意，“财政造假、内幕买卖、操作市场等恶性违法违规屡有发生，这不仅损坏市场生态，更主要的是影响投资者信心。对此，必须出重拳、用重典、坚决消灭害群之马，切实珍爱投资者合法权益”。证监会选择在“5·15投资者珍爱日”的前夜公布对康美药业的处罚决议，也明确释放出坚决珍爱投资者权益，袭击资本市场造假的强烈信号。

　　除了监管部门的强势亮相，在执法的顶层设计上，对财政造假也展示出高压态势，绝不会对任何个案迁就纵容。3月1日实行的新《证券法》第197条第二款对财政造假划定了远比以前严肃的行政处罚，最高处罚金额提高到1000万元。另外，新《证券法》还划定了中国特色的证券团体诉讼制度，投资者维权加倍利便。因此，在新的历史时期下，上市公司、大股东、实控人、中介机构等市场主体更要有“敬畏市场、敬畏法治、敬畏专业、敬畏投资者”之心，要谨言慎行，莫财政造假、莫虚伪信披、莫违法违规，否则就将为此支出繁重价值。

　　首先，“法不溯及既往”，不是财政造假者的护身符。新《证券法》虽然严肃，但《立法法》第93条划定“法不溯及既往”原则。此次康美仅收到60万元行政罚款的主要原因，就是康美案是在新《证券法》实行之前发生和揭破，以老《证券法》论处，60万元已是对财政造假的顶格行政处罚。然则，《新证券法》在实践落地中，在加大证券违法违规成本的靠山下，执法部门若何用足用好新《证券法》，可以有更多探索。好比，法不溯及既往的破例情形中的“连续性破例”，即违法行为连续至新法实行之后，应适用新法的划定。

　　财政造假有很强的连续性特征——每一期新财报都以老财报的数据为基础体例，以是只要发生财政造假，不可能戛然而止。好比某上市公司2018年造假，2020年3月1日之后观察发现，2018年之后没有新的财政造假行为，但2019年年报、2020年一季报的体例都以2018年净资产等财政数据为基础，这些财报实在可能都是假的，造假行为和危害延续至新《证券法》实行之后，根据“法不追溯以往”的连续性破例情形，其违法行为应适用于新《证券法》，应被重办。